Погођени падом спот цена бифокала ове недеље, трошкови гредице су нагло пали, а цене челика су пале у истој пропорцији као и бифокалних, што је резултирало тоном профита челика који се није повећао како смо очекивали. Главни разлог је тај што, иако тренутна смањења производње настављају да јачају, међутим, страна потражње је такође слаба. Судећи по обиму набавке жичаних спирала у Шангају, поред континуираног побољшања од августа до септембра, после новембра поново опада на месечном нивоу. Слаба потражња за ланцем изградње некретнина отежава краткорочно побољшање потражње за арматуром.
Када ће се профит по тони челика поново повећати? Верујемо да инвентар индустријског ланца треба у потпуности да се исцрпи. Иако се тренутни залихе челика и даље исцрпљују, и даље постоји повећање од 30+% у односу на почетак године, што указује да се залихе исцрпљују током целе године. Након што се део инкременталног залиха елиминише, утицај смањења производње на страни понуде може се заиста одразити.
Према статистици Завода за статистику, кумулативна производња сировог челика у првом септембру била је 806 милиона тона, а производња сировог гвожђа 671 милион тона, што је 2,00% и -1,30% у односу на исти период претходне године. Производња сировог гвожђа је први пут опала, а ефекат смањења производње је био очигледан. Из перспективе укупне контракције понуде и потражње челика, контракција понуде је већа од контракције потражње. Како су накнадне залихе довољне, ефекат смањења производње ће се постепено манифестовати.
Руда гвожђа и двоструки кокс су главни трошкови производње челичних гредица. Тренутно је руда гвожђа пала са високог нивоа. Како се цена двоструког кокса наставља да се враћа на разуман ниво уз контролу политике, цена челичних гредица може постепено достићи врхунац. Из перспективе мањег утицаја од смањења производње, обратите пажњу на Лингганг, Фангда Специал Стеел, Ксинганг, Санганг Мингуанг, итд.; из перспективе раста, препоручљиво је обратити пажњу на: Јиули Специал Материалс и Гуангда Специал Материалс.
Терминална потражња је слаба, а ограничења производње настављају да напредују
Обим набавке пужева од конца у Шангају износио је 15.900 тона, што је смањење од 3,6% у односу на претходни месец и смањење од 17.200 тона у односу на исти период прошле године, и смањење од 52,0% у односу на исти период претходне године. Стопа рада високих пећи ове недеље износила је 48,48%, што је за 3,59 одсто мање у односу на претходни месец; стопа рада електричних пећи износила је 61,54%, што је за 1,28% мање у односу на претходни месец.
Цене руде гвожђа су наставиле да падају, а цене би-кокса су достигле врхунац
Цене фјучерса на руду гвожђа пале су за 55 јуана по тони на 587 јуана по тони, што представља повећање од -8,57%; цене фјучерса на коксни угаљ пале су за 208 јуана/тона на 3400 јуана/тона, повећање од -5,76%; Промптне цене кокса су порасле за 210 јуана по тони на 4326 јуана по тони, што је повећање од 5,09%. Укупна испорука руде гвожђа у иностранство износила је 21,431 милиона тона, што је повећање од 1,22 милиона тона или 6% на месечном нивоу; укупан долазак руде из северних лука износио је 11,234 милиона тона, што је смањење од 1,953 милиона тона или 15% у односу на претходни месец.
Цене челика су пале, бруто профит по тони челика је пао
Из перспективе профитабилности различитих производа од челика, цене руде гвожђа су наставиле да падају како је цена би-кокса достизала врхунац и падала, трошкови гредица су почели да падају, али су цене челика пале, а бруто профит по тони челика је пао. У смислу рашчлањивања, бруто добит по тони дуготочне арматуре је 602 јуана/тона, а бруто добит по тони краткоточне арматуре је 360 јуана/тона. Хладно ваљање има највећу профитабилност, са бруто профитом по тони од 1232 јуана/тона за дуг процес и 990 РМБ/тон за кратки процес.
Упозорење о ризику: Макроекономски опоравак није очекиван; ниво глобалне инфлације премашује очекивања; повећање производње руде не испуњава очекивања; напредак развоја и вакцинације нове крунске вакцине је нижи од очекиваног.
Време поста: 08.11.2021